Gigantische Lügen, die Finanzexperten dir erzählen! | Tony Robbins enthüllt die Wahrheit

Einführung

Was geht ab, Believe Nation? Willkommen zu einem weiteren YouTube-Hangout. Es ist mir eine riesige Ehre, einen ganz besonderen Gast bei mir zu haben, jemanden, der nicht nur auf die Welt, sondern auch auf mein Leben einen enormen Einfluss hatte, den einen und einzigen Mister Tony Robbins. Tony, willkommen an Bord, Mann.

• Danke, Evan, es ist großartig, bei dir zu sein.

Dankbarkeit

Bevor wir beginnen, möchte ich einfach meine Dankbarkeit dir gegenüber zum Ausdruck bringen. Ich weiß, du hast so viel für den Planeten, für die Menschheit getan, aber auch für mich persönlich, meine Familie. Dieses Buch hat nicht nur mein Leben verändert, sondern auch das meiner Mutter. Sie hat es gekauft, als ich sechs Jahre alt war.

• Oh mein Gott. Es steht immer noch ihre Telefonnummer drin, und ihr Name, und es hat wirklich ihr Leben berührt. Es war eines der ersten Bücher, das ich gelesen habe, das so ein bisschen ein Erwachsenenbuch war. Also, ich möchte dir einfach für den Einfluss danken, den du persönlich auf mich und meine Familie hattest. Es bedeutet wirklich viel.
• Oh, das ist sehr nett von dir. Wie alt bist du jetzt, darf ich fragen?
• Welches Jahr ist es? Es ist 2018, ich bin 38.
• Oh mein Gott, seit du sechs warst. (lacht) Ich mache das schon eine Weile. Nun, danke, ich fühle mich sehr geschmeichelt, und grüß deine Mutter von mir.
• Werde ich machen, danke.

Besprechung von “Unshakeable”

Wir sind hier, um über dein neues Buch Unshakeable zu sprechen, und was ich super interessant daran finde, ist, dass es sich anfühlt, als wären es deine Lebensstrategien, die einfach auf die Finanzmärkte angewendet werden.

• [Tony] Ja.
• Du öffnest die erste Seite und dort steht, wenn du wirklich unerschütterlich bist, hast du selbst inmitten eines Sturms unerschütterliches Vertrauen, was du ja schon immer in Bezug auf die Einstellung gelehrt hast, jetzt aber auf die Finanzmärkte angewendet. Ist das eine faire Einschätzung?
• Ja, das denke ich auch, außer dass es wirklich um die Strategien geht, wie man das macht. Es geht nicht nur darum, selbstbewusst zu sein. Was dich unerschütterlich macht, ist, dass du die unveränderlichen Muster des Marktes verstehst. Es gibt Muster, ähnlich wie Jahreszeiten, die entstehen. Und was für die Menschen passiert ist, die Menschheit hat sich im Grunde genommen von ständigem Reisen von Ort zu Ort in Gemeinschaften verwandelt, als wir die Jahreszeiten verstanden haben, weil wir dann wussten, wann der richtige Zeitpunkt zum Pflanzen ist. Die meisten Menschen tun das Richtige zur falschen Zeit. Und wenn du das Richtige zur falschen Zeit tust,

Verständnis von Marktkorrekturen

bekommst du überhaupt keine Belohnungen. 2008, als ich die Märkte überall zusammenbrechen sah, und ich mit Paul Tudor Jones, einem der größten, Top-10-Investoren in der Geschichte der Welt, zusammenarbeitete, arbeite ich seit 24 Jahren mit ihm zusammen. Er hat mich gewarnt, er hat mir gezeigt, dass es kommen wird. Und in dieser Zeit ging es mir unglaublich gut, und ich versuchte jedem zu erklären, was passiert, und ich war so wütend über die Missbräuche, die passiert waren, die uns an diesen Ort gebracht hatten. Und ich dachte, innerhalb von sechs Monaten oder einem Jahr wird etwas passieren. Und zwei Jahre später sah ich diese Dokumentation. Es ging darum, wie der Zusammenbruch passiert ist, und ich realisierte, dass sich nichts geändert hatte. Und deshalb sagte ich mir, weißt du was, ich habe ein einzigartiges Geschenk. Ich habe Zugang zu einigen der klügsten Finanzköpfe der Erde. Was wäre, wenn ich 50 der klügsten Leute interviewen würde, es in ein Buch stecken würde? Also habe ich das über fünf Jahre getan, und ich habe “MONEY Master the Game” gemacht, das 675 Seiten hatte.

Vorbereitung auf Marktkorrekturen

Dann habe ich dieses Buch geschrieben, weil ich wusste, schau, das ist der längste Bullenmarkt, den wir in unserer Geschichte hatten. Es kommt eine Korrektur. Und die meisten Menschen machen dumme Fehler in einer Korrektur, die ihr ganzes Leben beeinflussen. Und ich wollte ein Buch schreiben, das dir zeigt, ob du ein Millennial bist, der gerade anfängt oder ein Babyboomer bist und denkst, du hast keine Zeit mehr, um dir zu zeigen, wie du trotzdem in jedem Markt gewinnen kannst. Und die Unerschütterlichkeit kommt von der Tatsache, die Fakten zu verstehen. Also zum Beispiel, Evan, jedes Jahr haben wir eine Korrektur im Durchschnitt in den letzten 100 Jahren. Eine Korrektur ist eine Änderung von weniger als 20%, normalerweise 10 bis 20%.

Der Durchschnitt betrug in dieser Zeit 14%. Ein 14%iger Rückgang macht die Leute aufmerksam. Du erinnerst dich wahrscheinlich sogar daran, vor zwei Jahren, 2016, hatten wir den schlechtesten Start in der Geschichte des Aktienmarktes für Januar, und am Ende hatten wir dieses erstaunliche Jahr. Die Leute waren verängstigt. Ich erinnere mich, dass sie nach Davos griffen, Ray Dalio war dort und CNBC ging dorthin und sagte, was machen wir?

Der Markt hat 2 Billionen Dollar verloren, jetzt sind wir um 9% gesunken. Er sagte, hol dir Tony Robbins’ Buch, ich habe ein Interview gemacht und ihm meine Strategie geteilt, wie man in jeder Saison Geld verdienen kann, es heißt All Seasons, und die Wahrheit ist, wenn du praktizierst, was er gemacht hat, bist du zu diesem Zeitpunkt um 2% gestiegen. Also, ich wollte ein Buch schreiben, das jedem zeigt, wie man von dort, wo man ist, dorthin gelangt, wo man sein möchte, in kürzester Zeit, dich unerschütterlich macht, nicht basierend auf Enthusiasmus oder Selbstvertrauen, sondern basierend auf dem Verständnis der realen Muster.

Marktstatistiken und Überreaktionen

Ein weiteres Muster, und dann gebe ich dir die Frage zurück, aber 80% dieser Korrekturen, 80% werden niemals zu einem Bärenmarkt. Der Markt verdient 77% der Zeit Geld. Das bedeutet, dass du in drei von vier Jahren oben bist. Das ist ein ziemlich gutes Geschäft. Aber wegen der Angst der Menschen, ihres Mangels an Verständnis für Muster, überreagieren sie und treffen dumme Entscheidungen. Ich meine, der Markt ist seit 2009 um mehr als 300% gestiegen. Wenn du am schlimmsten Tag von 2009 eingestiegen bist, am Tag des Zusammenbruchs, bist du heute um 300% gestiegen. Aber Statistiken zeigen in den 401(k)s der Menschen zum Beispiel,

Zum Eigentümer werden

mehr als 30% der Menschen haben damals aufgehört, Geld einzuzahlen, und zwei Drittel der Menschen haben reduziert, was sie in ihre 401(k) eingezahlt haben, wegen der Angst vor dem, was vor 10 Jahren passiert ist. Also, du musst verstehen, dass du im Markt sein musst.

Botschaft zur Kontrolle

Es gibt viel Gespräche über Kontrolle im Buch, Kontrolle, was ist die eine Sache, die du willst, dass die Leute über Kontrolle verstehen, wenn sie sich außer Kontrolle fühlen, wenn sie den Aktienmarkt nicht verstehen, was ist die eine Botschaft, die du den Leuten mitgeben möchtest über Kontrolle?

• Ich denke, es ist, dass du zum Eigentümer werden musst und nicht nur ein Verbraucher sein kannst. Du musst einen Prozentsatz von dem, was du verdienst, nehmen, so simpel es auch klingt, und automatisieren, dass es von deinem Verdienst abgeht. Es gibt einen Herrn, der für UPS gearbeitet hat, sein Name ist Theodore, und Theodore Robinson war dieser Typ, der nie mehr als 14.000 Dollar im Jahr verdient hat und trotzdem mit 70 Millionen in Rente gegangen ist und 35 Millionen verschenkt hat, während er lebte. Wie hat er das gemacht? Er ist ein Eigentümer geworden, sein bester Freund hat zu ihm gesagt: “Hör mir zu, das Wichtigste in deinem Leben ist, wir werden eine Vermögenssteuer auf dich erheben.” Er sagt: “Eine Vermögenssteuer, ich verdiene 14.000 im Jahr.” Er sagt: “Wir werden dich mit dieser Steuer reich machen, es ist keine Regierungssteuer, es ist eine Steuer an dich selbst. Also werden wir 20% von dem, was du verdienst, nehmen und es in ein Anlagekonto stecken, lass es sich aufbauen.” Er sagte: “Das kann ich mir nicht leisten.” Er sagte: “Sobald es automatisiert ist, wirst du es nicht bemerken.” Das ist alles, was er getan hat, was ihn 70 Millionen Dollar gemacht hat. Also, die Leute müssen verstehen, dass egal wie gut du im Geschäft bist, wir alle brauchen ein zweites Geschäft ohne Mitarbeiter, und das nimmt sehr wenig Zeit in Anspruch. Etwas, das, sobald du deine Hausaufgaben gemacht hast, dir 15 Minuten bis eine Stunde zweimal im Jahr dauern sollte, um es neu auszubalancieren, vielleicht. Aber abgesehen davon, das ist es, das ist die Einrichtung eines Geschäfts, das dich gut machen wird. Als ich, wie alt war ich, als ich 24 Jahre alt war, 25 Jahre alt war, habe ich mit einem Mann namens Ken Blanchard gearbeitet, der diese Bücher One Minute Manager geschrieben hat. Du erinnerst dich wahrscheinlich an ihn, Evan.
• [Evan] Ja, das tue ich.
• Ein wirklich großartiger Typ, und ich habe ihm geholfen, fünf Schläge von seinem Golfspiel abzubauen, und das hat mich für ihn zum Gott gemacht. Und dann würde er sagen, ich möchte das zurückgeben. Und er sagte, der beste Rat, den ich beim Wachstum meines Unternehmens bekommen habe, war, ich war kurz davor, mein erstes Buch herauszubringen, und er sagte, ein Freund von mir, der sehr wohlhabend ist, sagte, steck dieses Geld nicht in dein Unternehmen. Lass die Leads zu deinem Unternehmen gehen, lass die Gewinne nicht gehen, und gib diese Gewinne nicht aus. Lege das in ein separates Konto, das nie angegriffen wird, denn dein Unternehmen wird alles verschlingen, was du hast. Ein wachsendes Unternehmen macht das. Und er sagte: “Tony, ich habe das beiseite gelegt,

Finanzielle Sicherheit und Backup-Plan

“und in den schweren Zeiten hat mich das sicher gemacht.” Nun, ich habe das Gleiche mit meinen ursprünglichen Infomercials gemacht. Das allein hat mich zu einem wohlhabenden Mann gemacht, also als schwierige Zeiten kamen, konnte ich es durchstehen. Ich sehe also viele Unternehmer sagen, ja, aber ich habe die Kontrolle über mein Unternehmen. Quatsch, du hast Einfluss auf dein Unternehmen. Ja, du hast mehr Einfluss, aber es gibt vielleicht bessere Unternehmer da draußen.

Oder Unternehmen, die eine höhere Bewertung als dein Unternehmen erhalten. Und so willst du dein eigenes Unternehmen wachsen lassen. Ich sage den Leuten immer, du willst zwei Unternehmen aufbauen, das Unternehmen, in dem du bist, und das Unternehmen, zu dem du wirst. Und du willst das Unternehmen haben, in dem du bist und wirst, und ein Investitionsunternehmen, es ist wirklich einfach, sobald du es eingerichtet hast, und ich denke, jeder muss das tun, wenn er wirklich finanzielle Freiheit haben will, weil schau, der Markt ändert sich, die Konkurrenz ändert sich, IBM war ewig an der Spitze und dann kommt irgendein kleines Kind von Microsoft daher und kauft MS-DOS für 50.000 Dollar und vermietet es dann an sie und macht allein damit 3 Milliarden. Er hat nicht einmal die Software geschrieben, oder? Aber du weißt schon, ihm geht es gut und plötzlich kommt dieses kleine Unternehmen daher, ein paar Jungs an der Stanford University namens Google, weißt du. Und Apple kommt daher, also gibt es immer Störungen. Und die Störung könnte Konkurrenz sein, es kann neue Technologien sein, es kann eine Veränderung in der Kultur sein. Also, selbst wenn du alles richtig machst, könntest du verlieren. Ich möchte, dass die Leute einen Plan B haben, das ist der Plan B.

Perspektive auf Kontrolle und Einfluss

Nun, ich betrachte Kontrolle als eine Illusion, richtig, das ist das Erste. Es ist dein Wunsch nach der Illusion von Kontrolle, der dich antreibt, was du willst, ist Gewissheit. Du willst Gewissheit, dass du Schmerzen vermeiden kannst, du willst Gewissheit, dass du Vergnügen haben kannst, du willst Gewissheit, dass du ein bedeutendes und sinnvolles Leben haben kannst, wir alle wollen Gewissheit. Aber zu lernen, wie man das kontrolliert, was man kontrollieren kann, ist wunderbar, aber du kannst die meisten Dinge nicht kontrollieren. Was du tun kannst, ist, sie zu beeinflussen. Und so betrachte ich es und sage, mir nicht die Illusion zu geben, ich hätte Kontrolle, denn dann werde ich irgendwann das Gefühl haben, ich habe sie verloren. Ich hatte nie Kontrolle, ich habe Einfluss. Ich kann meinen Kindern Einfluss nehmen, ich kann sie nicht kontrollieren. Ich kann mich selbst beeinflussen, ich kann beeinflussen, was finanziell mit mir passiert, kann es aber nicht vollständig kontrollieren. Und deshalb denke ich, wenn du die Illusion der Kontrolle aufgibst, lockert sich das ein wenig, aber ich denke, das Zweite ist, sich auf das zu konzentrieren, was du kontrollieren kannst, was du denkst, fühlst und tust. Und wenn ich mich auf die Dinge konzentriere, die ich kontrollieren kann, werde ich mich besser fühlen. Ich meine, alle Forschungen zeigen, dass Menschen, wenn sie sich außer Kontrolle fühlen, innerlich ausflippen. Und je mehr sie das Gefühl haben, dass sie die Kontrolle haben, desto größer ist ihr Selbstwertgefühl.

Nutzung von Kontrolle und Verständnis der Marktdynamik

Und der Weg, um diese zusätzliche Kontrolle zu haben, besteht darin zu sagen, okay, was ich kontrollieren kann, ist das, was ich innerhalb der Jahreszeiten tue. Du kannst sagen, ich mag die Schwerkraft nicht und trete hier zur Seite, aber du wirst den Preis bezahlen. Es gibt bestimmte Dinge, die außerhalb deiner Kontrolle liegen. Aber du kannst die Schwerkraft nutzen. Ich kann einen Hubschrauber oder ein Flugzeug fliegen, weil ich die Dynamik verstehe, wie man das macht. Wenn du die Dynamik des Marktes verstehst, nutzt du den Markt, der Markt nutzt dich nicht. Und deshalb habe ich Unshakeable geschrieben. Ich möchte, dass die Menschen keine Angst mehr haben, und wenn du anfängst, einige dieser Statistiken zu verstehen, wie, wovor haben alle Angst, ein Bärenmarkt, ein Bärenmarkt ist, wenn der Markt sich um 20% oder mehr korrigiert.

• In den letzten 80 Jahren haben sie etwa alle drei bis fünf Jahre stattgefunden, um dir eine Vorstellung zu geben. In den späteren Jahren eher fünf Jahre. Nun, jetzt haben wir die längste Zeit in der Geschichte ohne einen erlebt. Und dennoch haben die Leute immer noch Angst. Nach jedem einzelnen Bärenmarkt, den wir in der Geschichte der Vereinigten Staaten hatten, führte er sofort in einen Bullenmarkt. Wenn du dich an 2008, 2009 erinnerst, 50% Rückgang. In den nächsten 12 Monaten stieg der S&P um 69%. Das sind fast 70%, ich kann dir jede Kurskorrektur zeigen. Also, wenn du das siehst, ist es unveränderlich. Es ist wie der Winter kommt, aber der Winter ist nicht für immer. Und der Winter ist eine großartige Zeit, um davon zu profitieren, denn manche Menschen erfrieren im Winter, andere fahren Ski und Snowboard und setzen sich ans Feuer. Nun, der Winter ist die Zeit, wenn Dinge im Angebot sind. Wenn dir jemand sagt, ich habe einen 400.000 Dollar Ferrari, den du für 70.000 Dollar kaufen kannst, würdest du ihn wahrscheinlich sofort nehmen. Aber wenn dir jemand eine Aktie zeigt, die von 400 auf 70 Dollar gefallen ist, denkst du, oh mein Gott, das kann ich nicht machen. Du musst die Zyklen der Geschichte betrachten. Und wenn du das tust, wirst du unerschütterlich und noch wichtiger, du wirst wohlhabend.
  

  Ratschlag für Start-up-Unternehmer

  Also du hast über Ken Blanchard gesprochen und den Verkauf des Unternehmens und das Geld zurück in den Aktienmarkt investieren, was würdest du einem Start-up-Unternehmer sagen, der vielleicht gerade erst anfängt oder vielleicht noch einen Vollzeitjob hat, und es fühlt sich an, als würden sie jeden verdienten Dollar gerade versuchen, ihr Geschäft aufzubauen, im Moment haben sie noch nicht ausgezahlt.

  Diversifizierung der Investitionen

  Ich denke, du musst etwas außerhalb deines Unternehmens platzieren, denn was ist die wichtigste Regel beim Investieren, die sogar Idioten verstehen? Nicht alle Eier in einen Korb legen, richtig. Und was machen 90% der Unternehmer? Aufgrund der Illusion der Kontrolle sagen sie, ich werde mein ganzes Geld in mein Unternehmen stecken. Versteh mich nicht falsch, es ist immer noch ein großartiger Ort für dein Geld und deine Zeit und deine Energie.

  Aber du musst einen Teil von dem, was du verdienst, nehmen und auf andere Unternehmer wetten und dich spezifisch außerhalb von dir selbst bewegen. Und wenn du jemanden wie Warren Buffet fragst, wird er dir sagen, schau, er sagte: “All mein Reichtum ist das Ergebnis von ein paar Dingen, einigen guten Genen und Zinseszinsen und dem Leben in Amerika.” Also, wenn du nur Zinseszinsen auf deiner Seite hast, ändert sich das Spiel, du musst nicht viel Geld haben.What Ken Blanchard told me to do, that wasn’t when I sold the business, I was in the business, it was requiring so much cash from me and he was saying, no matter how much cash you have the business will demand it. You got to take this percentage and set it aside and not give it to the business.

  The Power of Automation

  I had a situation at one point where I went through a divorce, I initiated it, but it was a brutal divorce, quiet frankly, and when I married this woman she had no money and I lived in Delmar Castle. When I got divorced, she got an eight times multiple on my businesses, and I had to pay her a million dollars a year, for 18 years, and I was only married to her for 14 years, plus $42 million. So, I can tell you beyond a shadow of a doubt that I woke up every day before I could feed my own family and had to pay this woman a million bucks. And I had to pay the taxes on it. And the only way you can do that is automate it, and forget about it, and add value, focus on how to add value in your business. So I took it as a tax, off the top, I never looked at it again, and I just automated it, and I got to be honest, the first six to 12 months it made me a little crazy, ’cause I’m workin’ my guts out, and she’s not, but what happened was, after awhile, my skill increased. And what I’ve found is anybody who’s done this in business,

  The Power of Compounding

  even the very beginning and say, look, if the government came in right now and put a 15% additional tax on your business, you’d scream, you’d yell, you’d say, I can’t pay it, and you’d f’in pay it. But the difference is, the compounding here’s what’s different. I tried to explain compounding like, think about if you want to tell a kid this. If you take a 19-year-old kid, that’s got a little job and you say look, I want you, it sounds like a lot, but I want you to put aside $300 a month but let me show you why. 300 bucks a month set aside, thrown in the market, average market return’s been 8%, it’s been 10% over 100 years, but most recent 30 years, 8%. So, let’s say you get the average return, and it compounds.

  That kid who starts at 19 with 300 a month can stop at 27, he’s only done it for eight years, never put another dime in, and he’s only put in 24 or $28,000, but that’ll grow to 1.8 million without putting another dime in. That’s the power of compounding. 28 grand, 1.8 million. If his best friend starts at 27 when he quits, and invests every single year, all the way to 65, and he puts in the same $300 a month, he puts in 140 grand, and in that time he’s got $400,000 less money. So, it’s not the amount of money, it’s the amount of time. Time is your greatest friend here, and if you get in the game, you’re going to win. An you need to get in the game now, not wait ’till your business is successful.

  Allocating Investments

  • How do you decide what percentage you want to allocate to investing?
  • That’s a great question, if you look at what you want to have in the end, you hear very often financial advisors today still use this crazy number, they’ll go, well you need like, if you make $100,000 a year, you need a million bucks. And that’s the biggest lie on the planet. That was for the days when you might be able to get a 10% return, I don’t what days you could do that totally secure, maybe back when interest rates were 18%. But, there’s no way that you’re going to get a secure environment, the whole idea is to build your money up, build your assets up, and eventually have the income take care of you for the rest of your life. The only reason you invest is for income. Income’ll buy you your trips, it’ll put your kids through college, it’ll pay for your home, it’ll give you food. People think they want assets, assets can go up and down for any period of time, so you want put in a secure place at some point, where the income provides all you need

  Savings Percentage

  Well to specifically answer your question, I would do as much as you could, but I would say 10% would be the minimum, and you ideally want to build to 15 or 20. And they did a study for people who said they had no ability to invest, they had no money whatsoever, and it was done by this group of professors that were eventually nominated for a Nobel Prize. And what they found was, if they got them to put aside 3%, and anyone can do 3%, and then with every additional increase in salary, they put another 3% aside, within 15 years, the average person was saving 15%. 65% were saving 19%. These are workers in middle class America, making $35,000 a year, to give you an idea. And at 19 or 20% you become wealthy.

  You’d have to screw up to not make it at that point. But if you think about it, today most people are going to retire, based on actuarial statistics for no less than 20 years, some of them 30 or 35 years, well they only worked for 40 years. And most people did not set aside the money to make that happen, so that’s why I wrote this book.

  I want to do something so simple you can read in a weekend and say, okay, here’s where I’m being screwed and I’m going to save all that money alone. Just the savings you can make on not overpaying in fees, every 1% in fees you pay more than you should, is 10 years of income you give up in retirement. Because they’re compounding. We know that compounding works on appreciation, but compounding also works on fees. So you got to understand that. In Unshakeable I walk you through it. ‘Cause you cannot believe the abuses that happen in this system.

  Next Steps

  • You talk a lot about the house and how you’re bettin’ against the house and the house always makes money. So if somebody’s now listening to you and they say, okay great, 10, 15%, 20 maybe, I’m going to save, what’s my next step?
  • Your next step is to educate yourself. This book is going to be the fastest way to do it, but it’s not just this book. You should be reading a couple of books, and they should be books that are focused on teaching you about this. And one of the fastest ways is to go to one of the largest firms that’s in this industry, called Vanguard. And you can go to Vanguard, and they’re not paying me to say this, I don’t make a dime from Vanguard, I wish I did, I’d have a whole different lifestyle. But Vanguard is known as the house that Jack built. And Jack Bogle was the founder, and Jack had a totally different approach to this business. Most people in this business make money whether you win or lose. If you buy or sell something, you pay a commission, whether it goes up or goes down. That’s one way they make money. The second way is they manage your money and they charge you a fee based on the amount of money you have, so even if they lose your money, they make money. And so Jack’s idea was, let’s create an investment firm where nobody makes money except the customer. So, what he created is called index funds. And the idea is, instead of having to hire a stock picker and pay him millions of dollars to try to outsmart all these other stock pickers, ’cause the average stock picker does not outperform the market. And the stock pickers try, they got all these fancy names like large cap and small cap and international. Jack said, look, what if we created a fund that just said, we’re going to buy every stock in America. So you could buy an S&P 500 fund, for example, which buys the top 500 companies in America. So, there’s no stock picking, they buy all 500. And what happens then is, it’s almost impossible to beat, because if you have all 500, when one company goes up, it’s offset by one company that goes down. So, the stock picker can’t keep up, and he’s charging you a fortune. So what happens with Vanguard, it’s amazing. It’s like, the average fee in this industry is about 3%. And Vanguard on average charges 0.1%. So it’s one-tenth of 1%. So, you keep 99.9% of what you earn.

  Asset Allocation and Risk Tolerance

  Your age is number one because how much time do you need before you need this money is huge. If I’m in a position, and let’s say I got two buckets, a secure bucket, low risk, you know, low returns, a risk growth bucket, more risk, more growth, or more loss. What percentage, do I put like 60% secure, 40% here, do I do, 20% secure, 80% at risk? And that has to do with number one, how much time do you need? So, if you need the money in five years, you can’t afford to take giant risks, ’cause if you screw up, you got no room. If you’re 20 years old, hell, you can screw up many times and still win the game. So, that’s number one. Number two is, what’s your risk tolerance? And in the book we have some tests for you, ’cause what people think their risk tolerance is and what it really is are two different things.

  We play a game at one of my seminars where I say, I put some music on and say, make change with people around you. And they go, what? I go, make change, so they reach in their pockets and start making change. And it ends after one song, four or five minutes and I go on to the next subject and inevitably somebody stands up and goes, I want my money back, this f’er over here took a hundred bucks and gave me five bucks. And I go first of all, what makes you think it’s your money? And I said, second of all, what makes you think the game is over? And if somebody’s stressed about a hundred bucks, and you’re going to be an investor, you’re going to be in trouble. So you got to know your risk tolerance. And then last, what’s your access to cash flow? If you have a lot of extra access cash flow, you’ve got room to take more risks. If you don’t have much cash flow, you’re going to have to be more selective in what you’re going to put at risk.

  Importance of Education

  Education is extremely important when it comes to investing. While investing in low-cost index funds like the S&P 500 can be a good strategy for many people, it’s still crucial to have a basic understanding of how the stock market works and what you’re investing in. Here’s why education matters:

  1. Risk Awareness: Understanding the level of risk associated with different investments is essential. It helps you make informed decisions and assess whether you’re comfortable with the potential ups and downs of your investments.
  2. Diversification: Even if you primarily invest in index funds, knowing the importance of diversification and asset allocation can help you build a well-balanced portfolio. You should be aware of how different asset classes (stocks, bonds, real estate, etc.) can work together to reduce risk.
  3. Long-Term Perspective: Education can help you adopt a long-term perspective, which is crucial for successful investing. Knowing how markets historically behave and having confidence in your strategy during downturns can prevent panic selling.
  4. Goal Setting: Understanding your financial goals and the time horizon for your investments is key. Education can help you set realistic goals and create an investment plan that aligns with them.
  5. Avoiding Costly Mistakes: Without proper education, you may be prone to making costly investment mistakes, such as trying to time the market, chasing hot stocks, or reacting emotionally to market fluctuations.

  Diversification and Investing

  I don’t think you want to just do the Index because you want to have different asset classes. If you look at the best investors in the world, they all understand that they’re going to be wrong. You talk to Ray Dalio, the greatest hedge fund investor in the history of the world, guy made a fortune in 2008 when everyone else was losing money, and what does he tell you? He says, “Tony, you have to have money “in each different asset class because “different environments, the environments will change, “no matter how smart people think they are, “they’re going to be wrong. “And you got to structure yourself “so you’re able to make money no matter what.” So you don’t want just the Index.

  But, what you do want to do, is you do not want to be probably somebody who’s trying to evaluate individual stocks. That’s really somebody who’s going to try and be a trader, and in most cases that’s not going to work. Now if you’re Warren Buffet, that’s a different piece. But it may be better to invest with Warren Buffet, who’s better at selection than you are, than you trying to do it. Stock picking, nobody wins at it. The best in the world don’t win. You got people that are supposed to be the best hedge fund guys on Earth, and what’s their track record over the last seven years? It’s pathetic, they’ve not even matched the market. And so that’s why you’ve seen this shake up in the hedge fund industry. ‘Cause after you pay for fees, even with their brilliant minds, you end up lower than if you just own the market itself.

  So the answer to your question is you need to diversify. Let me give you the four things if I may, that are the four most important things that I found, they were the only things in common, I interviewed 50 of the smartest financial people in the world but they all have different approaches. You look at Warren Buffet, he has a very different approach than say, Ray Dalio does, right? One’s looking at trends in the market, the other’s looking at individual companies and trying to take advantage of the best possible valuations that he possibly can. But here’s what they all agree on, number one, and I know this sounds basic, they’re obsessed with not losing money. Most investors are obsessed with trying to make money. But because they know that if I lose $100,000, and I want to grow it back, I can’t just go and grow at a small rate to make that happen. Let’s say I lose 50% of it, I have $50,000. How much do I got to grow to get even? Most people say, well you lost 50%, you got to grow 50%. They don’t realize, if you had $100,000, it’s only worth 50 now, you got to grow 100% to get even.

  Smart Investing Strategies

  So the smartest investors know they’re going to be wrong, and they have an asset allocation, they’ve broken up their assets in a way that even if they’re wrong, it’s not going to hurt them severely.“`html

  Smart Investing Strategies (Continued)

  Second, this is the one that’s more interesting, they all are obsessed with this idea of, how do I have the least amount of risk, with the most amount of return? They call it asymmetrical risk reward. And what they look at is, when I started working with Paul Tudor Jones, one of the 10 best investors in history, he had lost money for some time. He had been the most successful investor, and the meltdown that happened, you know, the largest stock market in history meltdown that we had, where you lost 20% in a day, he made 200% that year for his guys, and made I think, if I remember right, 40% that month. I mean, this is a brilliant, brilliant guy, but here’s how he does it.

  He doesn’t invest like most investors. He doesn’t say like, where can I get a nice return? He’s lookin’ for a five to one. Where if he risks a dollar, he believes he’ll make five. Now he’s going to be wrong, he knows he’s going to be wrong. So if I risk a dollar, try to make five and I’m wrong, okay, I can risk another dollar. He can risk four out of five dollars and still make money. So, that puts you in a very different position than most people.

  If you look at somebody like, Richard Branson’s a friend and Richard is just a genius as you know, but what most people don’t have a clue is when he started Virgin Airlines, he only started with five airplanes, giant investments, right, these Boeing business jets. But what people don’t know is he spent a year negotiating so he had no downside. If he didn’t succeed in the first three years, he negotiated a deal to give back the planes with no credit lost, nothing lost to him. So it was all upside, and no downside, that’s called asymmetrical risk reward.

  Kyle Bass is a friend of mine. He is well known during the 2008 crisis because he took $20 million and turned it into four billion, in the worst economic environment we’ve had in 80 years. And how’d he do it? Well I could explain the details, but he bet against real estate when everybody else was betting on it, he looked at the facts. But here’s the secret, every time he invested six cents, and in order to risk six cents, his upside was a dollar. So if you risk six cents, you can be wrong 15 times and still make money. Well he wasn’t wrong 15 times, thus he made two billion out of 20 million in 3 1/2 years. So, asymmetrical risk reward is what they’re looking for. You can’t always get a five to one, a three to one, but you want to be looking for it, and you want to think differently than the average person.

  Third, they’re all completely obsessed with tax efficiency, but not until they first have done the first two. If you just try to do something based on taxes, it’s not the right investment. But if it’s something where you can feel relatively certain you won’t lose money, and you’ve set up the asset allocation that if you’re wrong you’re still okay, Is there anything else from the video you’d like me to transcribe or any other questions you have?

  Smart Investing Strategies (Continued)

  and then you’ve got tremendous risk reward, small risk, big reward, then you want to make sure it’s tax efficient, ’cause as I’ve trained all the people that work for me, don’t tell me the return, tell me the net return, tell me after taxes, after fees, after everything, ’cause it’s very different than what people do.

  And so, if you take a dollar, and you know compounding, and you double it 20 times, it’s a million and 48,000. But if you just paid 33% in tax, which is less than most of what your viewers probably are, I should say more than what, less than probably what most of your viewers or listeners probably pay, most would probably be more in the 50% tax range. And you think about it, that 33% taken out, after 20 turns, you think well, how much is that, it was a million and 48, you take out 33%, well that’s only 330,000, roughly, around 300 grand. No, no, no, that math doesn’t work, this is compounding. Instead of a million and 48,000, if you pay 33% tax each year, you have $28,000, instead of a million and 48. So tax efficiency baby, is huge.

  And then the last one is, what I talked to you about from the beginning, which is, every investor believes in diversification across multiple elements. In other words, you don’t want to just buy real estate, you want different assets, or just the Index, like you

  described, that’s a disaster. ‘Cause there’ll be times when the Index will get hit, and you need something to balance it out. If you’re only in one place you’re going to get hurt, and the pain will be so strong you’ll probably sell and then have a permanent wound or a permanent problem. You don’t want that to happen. So you need diversity across different assets. You don’t want just one giant piece of real estate. You want diversity within asset classes, so multiple pieces of real estate, or owning the Index as the example. You want diversification across different economies, and you want diversification across time, which is what dollar cost averaging can do.

  Giving Back and Entrepreneurship

  and if you do pick up, 50 meals will get paid for. I donate 100% of this book’s revenues, everything, to Feeding America, and if you want to join me and go to Feeding America, every dollar you donate I will duplicate, meaning if you put in $100, I’ll put in 100, if you put in a million, I’ll put in a million, up to four million each year, to give you an idea. So, love it if you take advantage of this, change your own life with Unshakeable, you can read it in a weekend, but you’ll also be helping those in need. And right now, we’re the richest country in the world, we got 49 million people who don’t know where their next meal’s going to come from. 17 million are children, I was one of them so it’s not a stat to me, and that’s why I’m doin’ this. So, hope people will pick up the book, hope it will help them touch their lives, but also it’ll change other lives while they’re doin’ it.

  I would just say look if you’re, you have a lot of entrepreneurs in your audience and I have 54 companies myself, we do about six billion in business, a little more than that now, and I can tell you, I had no background in business. What made me as effective was that I wouldn’t get involved in a business just to make money. I’m involved with a business ’cause it’s a mission, it’s something that I think can change somebody’s life. And whether it’s something as simple as the stem cell business, or whether it’s LAFC, a soccer team I own, or whether it’s a resort in Fiji, I try to do something that’s going to change their lives, and the whole focus in business is add more value. There is no other rule. If you do more for others than anybody else does in the marketplace, you’ll build a brand. People get on their knees and reach behind a soda pop to get a Coca-Cola, even though Coke doesn’t win most of the taste tests, it is the brand. You’ll become the brand if you can do more for others than anybody else does, and I hope that your audience, the reason they’re listening to you, is to figure out how to add more and more value to the marketplace.

  Building Your Business

  and build your business around that. The customer that’s going to do the most with you, the customer that’s going to refer the most, the customer that when winter does come, will still buy from you. Find out who that is and over-service them and you will have no difficulty growing your business.

  • Tony Robbins, ladies and gentlemen. Thank you so much, man, I’ll see you in November, and I really appreciate you taking the time today.